حاسبة خطة السحب

تجيب عن ثلاثة أسئلة بأساس الحساب نفسه: إلى متى يكفي رأس مال متوفر عند سحب معيّن (وضع «المدة»)؟ وكم يمكن سحبه على مدة ثابتة (وضع «السحب»)؟ وكم رأس المال الأولي اللازم لسحب مرغوب (وضع «رأس المال الأولي»)؟ وإضافةً إلى ذلك تعرض السحب المحافظ على رأس المال، والعوائد، ومسار رأس المال، و — اختياريًا — رأس المال المتبقي والتضخم ودخلًا إضافيًا ومحاكاة مونت كارلو.

في بداية الفترة يعني أن السحب يتم في بداية كل فترة (مثل بداية الشهر)، قبل تحقق عوائد المدة. وفي نهاية الفترة يعني في نهايتها. التوقيت قابل للاختيار عن قصد وليس افتراضًا خفيًا، لأنه يؤثر في النتيجة بشكل ملموس: السحوبات في بداية الفترة تستهلك رأس المال أسرع قليلًا، لأن المبلغ المسحوب لم يعد يحقق عوائد خلال المدة الجارية.

لا. يُشتق العائد الدوري من العائد السنوي الفعلي: r_periode = (1 + r_jahr)^(1/Perioden) − 1. هذا صحيح رياضيًا وينتج عند اثنتي عشرة فترة شهرية على مدار السنة العائد السنوي المُدخَل بالضبط. أما التقريب البسيط «الفائدة السنوية ÷ 12» فيبالغ قليلًا في تقدير العائد.

هذان أمران منفصلان. زيادة السحب ترفع المبلغ المسحوب فعليًا كل سنة بنسبة ثابتة — أي أن المال الذي تسحبه بالفعل ينمو. أما التضخم فلا يغيّر السحب؛ بل يُستخدم فقط لعرض قيمة رأس المال والقيمة النهائية إضافةً بالقوة الشرائية الحالية. ويمكن ضبطهما بشكل مستقل عن بعضهما.

عندئذٍ لا تختلق الأداة مدةً اصطناعية. إذا كان السحب أقل من السحب المحافظ على رأس المال (تقريبًا: رأس المال مضروبًا في العائد الدوري)، تغطي العوائد السحوبات بشكل دائم. في هذه الحالة تشير الأداة صراحةً إلى أن رأس المال لا يُستهلك ضمن أفق الملاحظة — وبذلك يكون الحفاظ على رأس المال إمكانيةً صادقة ومُبيَّنة، لا ضمانًا.

بدلًا من عائد ثابت، تُحسب مسارات عوائد ممكنة كثيرة. النموذج الإحصائي هو الحركة البراونية الهندسية (عوائد موزَّعة لوغاريتميًا طبيعيًا)، يُتحكم فيه عبر العائد المتوقع والتقلب. والنتيجة هي احتمال نجاح، ونسبة نفاد، ونطاق مسارات ممكنة لرأس المال. تستخدم المحاكاة بذرة عشوائية ثابتة وهي بذلك قابلة للتكرار — المدخلات نفسها تعطي النتائج نفسها، حتى عند المشاركة عبر رابط. وهي تُظهر قبل كل شيء مخاطر تسلسل العوائد: السنوات الضعيفة في بداية السحب تؤثر بشكل غير متناسب.

نعم، لكن كتدفق نقدي عام، لا كحساب معاش. تُدخل تحت «دخل إضافي» مبلغًا، وفترة، وبداية (واختياريًا نهاية) وزيادة سنوية. يغطي هذا الدخل الحاجة إلى السحب؛ ولا يُسحب من المحفظة سوى الفجوة المتبقية. أما مقدار معاشك التقاعدي الرسمي الفعلي فلا تحدده هذه الأداة.

لا. تحسب حاسبة خطة السحب قبل الضريبة عن قصد — جميع المبالغ (السحب، الدخل، رأس المال المتبقي) قيم إجمالية. تعتمد الضريبة الجدية على سحوبات رأس المال بشدة على الحالة الفردية (ضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح، والإعفاء الجزئي، والحد المعفى، وضريبة المعاش). وبدلًا من بناء نصف محرك ضريبي هنا، تحيل الأداة بصدق إلى حاسبات الضرائب المتخصصة. أما بالنسبة للسؤال المجرد «إلى متى يكفي رأس مالي؟» فإن النظر قبل الضريبة شفاف وقابل للتتبع.

افتراضيًا لا. تعمل الأداة بعائد مفترض (حتمي) أو بنموذج عشوائي (مونت كارلو). الاختبار التاريخي الرجعي في مواجهة تسلسلات عوائد زمنية حقيقية مُهيَّأ تقنيًا، لكنه يحتاج إلى سلسلة بيانات مرخصة وقابلة للتحقق. وما دام لا يوجد مصدر كهذا بترخيص ومصدر واضحين، فلا تُختلَق بيانات سوق عن قصد — يبقى الاختبار الرجعي مغلقًا افتراضيًا (fail-closed).