Перейти к основному содержимомуПерейти к калькулятору
RechnerpilotПлатформа расчётов для повседневной жизни, финансов, данных и технологий
108 калькуляторовРезультаты онлайнПошаговые решения

Калькулятор Rechnerpilot

ETF-калькулятор

Рассчитайте ожидаемый ETF-капитал, необходимый размер взноса, срок или доходность — включая эффект издержек TER, частичное освобождение, налог на доходы с капитала и покупательную способность с поправкой на инфляцию.

Доступен

Ввод

Введите значения

Онлайн
Рассчитать итоговый капиталСколько ETF-капитала накопится?
€

Опциональное единовременное вложение в начале.

€

Регулярная сумма ETF-взноса за период.

%

Валовая доходность до вычета издержек (сценарное предположение).

Срок вложения в полных годах.

Загрузить пример

Только пример для наглядности — определяющим является ваш собственный расчёт.

Объяснение

Как работает ETF-калькулятор

ETF-калькулятор показывает, как ETF-план накоплений или единовременное ETF-вложение развивается со временем — причём ближе к реальности, чем простой расчёт процентов: он учитывает текущие издержки (TER), опциональные издержки исполнения и покупки, а также — по желанию — налоги и инфляцию.

Прирост стоимости после вычета издержекЧистая доходность = Валовая доходность − TER

Текущий коэффициент расходов (TER) вычитается из ожидаемой валовой доходности. С этой чистой доходностью растёт портфель; сложные проценты соответственно действуют на скорректированную на издержки сумму.

Решающее значение имеет разница между собственными взносами и приростом стоимости: за длительные периоды прирост стоимости часто значительно превышает сумму взносов. Столь же наглядным становится эффект издержек — даже несколько десятых долей процента TER за десятилетия обходятся в существенную часть капитала, поскольку учитываются и упущенные сложные проценты.

Знания

Понять формирование капитала через ETF

Почему издержки, время и налоги играют решающую роль при накоплении в ETF.

ETF-план накоплений живёт за счёт трёх рычагов: времени (сложные проценты), издержек (TER и комиссии) и налога. Кто начинает рано, вкладывает недорого и использует частичное освобождение, а также необлагаемый минимум для инвесторов, за десятилетия получает значительно больше.

  • Время побеждает взнос: чем длиннее срок, тем больше доля прироста стоимости в итоговом капитале.
  • Издержки действуют дважды: TER стоит не только комиссии, но и упущенных на неё сложных процентов.
  • Использовать частичное освобождение: у фондов акций 30 % прибыли освобождены от налога на доходы с капитала.
  • Полностью использовать необлагаемый минимум для инвесторов: 1 000 евро доходов от капитала в год остаются не облагаемыми налогом (2 000 евро при совместном налогообложении).
  • Учитывать инфляцию: номинальная итоговая сумма в сегодняшней покупательной способности стоит значительно меньше.

Практика

Практические примеры

Только пример для наглядности — определяющим является ваш собственный расчёт.

ETF-план накоплений на 25 лет

200 евро ежемесячно в мировой ETF на акции при ожидаемой доходности 7 % и TER 0,2 % на протяжении 25 лет. Какой капитал образуется?

Результат: Через 25 лет образуется ETF-капитал около 157 869 евро. Из них 60 000 евро — собственные взносы и около 97 869 евро — прирост стоимости. Текущие издержки (TER) за весь срок обошлись примерно в 5 091 евро капитала.

Итоговый ETF-капитал после налогов

Тот же план накоплений (200 евро ежемесячно, 25 лет, 7 %, TER 0,2 %), но с оценкой налога на доходы с капитала при продаже. ETF на акции, необлагаемый минимум для инвесторов 1 000 евро, без церковного налога.

Результат: Капитал до налогов составляет около 157 869 евро. При продаже после 30 % частичного освобождения и необлагаемого минимума возникает около 17 805 евро налога на доходы с капитала — остаётся примерно 140 063 евро нетто. Предварительный паушальный налог во время фазы накопления сознательно не учтён.

Взнос для 500 000 евро за 30 лет

Сколько нужно ежемесячно вкладывать в ETF, чтобы за 30 лет достичь 500 000 евро (до налогов) — при доходности 6 % и TER 0,2 %?

Результат: Необходимо около 515 евро ежемесячно. За 30 лет будет внесено около 185 260 евро, остальные примерно 314 740 евро — прирост стоимости.

Сколько времени до 200 000 евро?

300 евро ежемесячно при доходности 6 % и TER 0,2 %. Через сколько лет будут достигнуты 200 000 евро?

Результат: Цель в 200 000 евро достигается через 25 лет (капитал тогда около 202 590 евро). К этому моменту будет внесено 90 000 евро.

Какую доходность должен обеспечить ETF?

250 евро ежемесячно на протяжении 20 лет, цель 150 000 евро (до налогов), TER 0,2 %. Какая годовая валовая доходность для этого необходима?

Результат: ETF должен приносить брутто около 8,3 % в год (после вычета 0,2 % TER около 8,1 % нетто), чтобы из 60 000 евро взносов получить 150 000 евро. Это амбициозно и не гарантировано.

Начальный капитал для 100 000 евро за 15 лет

Помимо 100 евро ежемесячно начальный капитал должен помочь за 15 лет достичь 100 000 евро (до налогов) — при доходности 6 % и TER 0,2 %. Каким должен быть начальный капитал?

Результат: Требуется начальный капитал около 29 922 евро. Вместе с 18 000 евро текущих взносов портфель за 15 лет вырастает до 100 000 евро.

Насколько сильно тормозит TER?

200 евро ежемесячно на протяжении 30 лет при доходности 7 %, но с дорогим фондом (TER 0,8 % вместо 0,2 %). Во что это обходится?

Результат: При TER 0,8 % образуется капитал около 209 842 евро. По сравнению с течением без издержек за 30 лет теряется около 35 576 евро — не только сама комиссия, но и её упущенные сложные проценты.

ETF-капитал в сегодняшней покупательной способности

10 000 евро начального капитала плюс 300 евро ежемесячно на протяжении 20 лет при доходности 6,5 % и TER 0,2 %, с поправкой на инфляцию 2 % в год.

Результат: Номинально образуется капитал около 179 539 евро. В сегодняшней покупательной способности (инфляция 2 %) это соответствует лишь примерно 120 825 евро — разница, которую при длительных сроках не стоит недооценивать.

Примечания

Частые ошибки

  1. Недооценка текущих издержек (TER)

    Кажущаяся небольшой разница между 0,2 % и 0,8 % TER за десятилетия действует огромно, потому что помимо комиссии теряются и приходящиеся на неё сложные проценты. При 200 евро в месяц за 30 лет это могут быть десятки тысяч евро.

    При сравнении ETF всегда учитывайте TER и отдавайте предпочтение недорогим, широко диверсифицированным индексным фондам. График сравнения издержек в калькуляторе делает эффект наглядным.

  2. Восприятие предположения о доходности как прогноза

    Введённая доходность — это сценарное предположение. Исторические средние значения не являются гарантией — реальные котировки колеблются, и фактический период может существенно отличаться.

    Просчитайте несколько сценариев (например, 5 %, 6 %, 7 %) и явно рассматривайте предположение о доходности именно как предположение.

  3. Экстраполяция предварительного паушального налога на весь срок

    Базовая ставка для предварительного паушального налога устанавливается заново каждый год. Продление её постоянного значения на десятилетия создаёт мнимую точность, на которую нельзя опираться.

    Для ежегодного предварительного паушального налога используйте специальный калькулятор с актуальной на данный момент базовой ставкой вместо экстраполяции одного значения.

  4. Путаница между итоговым капиталом до и после налогов

    Отображаемый итоговый капитал — пока налоги не включены — это значение до налогов. При последующей продаже налог на доходы с капитала уменьшает выплачиваемую сумму.

    Для реалистичной выплаты активируйте оценку налога и учитывайте частичное освобождение, а также необлагаемый минимум для инвесторов.

  5. Игнорирование потери покупательной способности из-за инфляции

    Номинально большая итоговая сумма в сегодняшней покупательной способности стоит значительно меньше. При инфляции 2 % покупательная способность грубо уменьшается вдвое примерно каждые 35 лет.

    Активируйте поправку на инфляцию, чтобы оценить реальную стоимость итогового капитала.

ЧаВо

Часто задаваемые вопросы

Что именно рассчитывает ETF-калькулятор?

Он проецирует развитие стоимости ETF-плана накоплений или единовременного ETF-вложения во времени. Помимо ожидаемого итогового капитала он показывает собственные взносы, прирост стоимости, эффект текущих издержек (TER) и — опционально — оценку налога при продаже и скорректированную на инфляцию покупательную способность. Вместо итогового капитала можно также рассчитать необходимый размер взноса, срок, требуемую доходность или начальный капитал.

Как учитывается TER (текущие издержки)?

Общий коэффициент расходов (Total Expense Ratio) моделируется как ежегодный вычет из доходности: из ожидаемой валовой доходности вычитается TER, и с этой чистой доходностью растёт портфель. Дополнительно калькулятор отображает график сравнения без издержек, чтобы вы видели, сколько капитала издержки на самом деле стоят за весь срок — включая упущенные сложные проценты.

Накопительный или распределяющий — какой вариант рассчитывает калькулятор?

Калькулятор моделирует накопительный (thesaurierend) ETF, у которого доходы автоматически реинвестируются — это наиболее частый случай при долгосрочном формировании капитала. У распределяющих ETF вам пришлось бы самостоятельно реинвестировать выплаты, чтобы получить такое же развитие стоимости; при этом текущее налогообложение выплат отличается.

Как обрабатываются налоги?

Налоги по умолчанию выключены, чтобы оставалось видимым чистое развитие стоимости. Если вы их активируете, калькулятор оценивает налог на доходы с капитала при продаже: 25 % налога на доходы с капитала плюс надбавка солидарности (и опционально церковный налог) с прибыли — после вычета частичного освобождения (30 % у фондов акций) и необлагаемого минимума для инвесторов. Это упрощённая оценка, а не налоговая консультация.

Почему предварительный паушальный налог не учитывается в прогнозе?

Предварительный паушальный налог зависит от базовой ставки, которую Федеральное министерство финансов заново устанавливает каждый год. Продление этого единственного известного значения неизменным на десятилетия создало бы мнимую точность, на которую нельзя опираться. Поэтому калькулятор указывает налог как налог при продаже и для ежегодного предварительного паушального налога отсылает к специальному калькулятору.

Какую доходность мне вводить?

Доходность — это сценарное предположение, а не прогноз. Широко диверсифицированные мировые ETF на акции исторически достигали за очень длительные периоды примерно 6–8 % в год до вычета издержек и налогов — со значительными колебаниями. Просчитайте несколько сценариев (например, 5 %, 6 %, 7 %) и относитесь к каждому явно как к предположению.

В чём отличие от калькулятора накопительного плана?

Калькулятор накопительного плана показывает чистое развитие капитала при постоянном проценте без специфических для продукта издержек и налогов. ETF-калькулятор дополняет именно эти особенности ETF: текущие издержки (TER), издержки исполнения и покупки, частичное освобождение и налог на доходы с капитала, а также эффект издержек и инфляции. Для быстрого обзора достаточно калькулятора накопительного плана; для оценки, близкой к ETF, предназначен этот калькулятор.

Могу ли я запланировать ежегодное увеличение размера взноса (индексацию)?

Да. В расширенных настройках вы можете указать ежегодную индексацию (например, 2 %, 3 % или 5 %). Размер взноса тогда увеличивается в начале каждого года на этот процент — полезно, чтобы отразить рост зарплаты или компенсацию инфляции.

Ограничения

Ограничения

  • Постоянная доходность: калькулятор использует неизменную годовую доходность. Реальные котировки ETF сильно колеблются — фактический результат может быть существенно выше или ниже расчётного значения.
  • TER как вычет из доходности: текущие издержки упрощённо моделируются как ежегодный вычет из валовой доходности. Фактические расходы фонда, спреды и разницы отслеживания могут отличаться.
  • Налог только как оценка: налог на доходы с капитала упрощённо рассчитывается на общую прибыль при продаже. Ежегодный предварительный паушальный налог не включён; его покрывает соответствующий калькулятор.
  • Не является инвестиционной или налоговой консультацией: результаты служат для ориентировки и не заменяют индивидуальную консультацию.

Источники

Источники и ссылки

  • Investmentsteuergesetz (InvStG) § 20 – TeilfreistellungBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Правовая основа ставок частичного освобождения (30 % для фондов акций, 15 % для смешанных фондов) для налогообложения инвестиционных фондов.

    Перейти к источникуДата обращения: 16.09.2026 · Проверено: 16.09.2026 · Первоисточник
  • Einkommensteuergesetz (EStG) § 32d – AbgeltungssteuerBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Отдельный налоговый тариф 25 % для доходов от капитала плюс надбавка солидарности и, при необходимости, церковный налог.

    Перейти к источникуДата обращения: 16.09.2026 · Проверено: 16.09.2026 · Первоисточник
  • Deutsche Bundesbank – WertpapierstatistikenDeutsche Bundesbank

    Официальная статистика по остаткам фондов и ценных бумаг как нейтральный ориентир для оценки инвестиционных сценариев.

    Перейти к источникуДата обращения: 16.09.2026 · Проверено: 16.09.2026 · Первоисточник

Связанные калькуляторы

Другие инструменты

Следующий шаг

Калькулятор инфляции

Калькулятор инфляции показывает, сколько ETF-капитал стоит в сегодняшней покупательной способности.

Знания