Калькулятор плана изъятия капитала

Он отвечает на три вопроса на одной и той же расчётной основе: на сколько хватит имеющегося капитала при определённом изъятии (режим «Срок»)? Сколько можно снимать в течение фиксированного срока (режим «Изъятие»)? И какой начальный капитал нужен для желаемого изъятия (режим «Начальный капитал»)? Дополнительно он показывает изъятие с сохранением капитала, доход, динамику капитала и — опционально — остаточный капитал, инфляцию, дополнительные доходы и симуляцию Монте-Карло.

В начале периода (пренумерандо) означает, что изъятие происходит в начале каждого периода (напр. в начале месяца), до того как начисляется доход за этот отрезок. В конце периода (постнумерандо) означает в конце периода. Момент выбирается сознательно и не является скрытым допущением, потому что он заметно влияет на результат: изъятия в начале периода расходуют капитал чуть быстрее, потому что изъятая сумма в текущем отрезке больше не приносит дохода.

Нет. Периодическая доходность выводится из эффективной годовой доходности: r_periode = (1 + r_jahr)^(1/периоды) − 1. Это математически корректно и при двенадцати месячных периодах за год даёт ровно введённую годовую доходность. Простое приближение «годовая ставка ÷ 12» слегка завысило бы начисление.

Это две разные вещи. Рост изъятия увеличивает фактически изымаемую сумму каждый год на фиксированный процент — то есть деньги, которые вы реально снимаете, растут. Инфляция же не меняет изъятие; она служит только для того, чтобы дополнительно показать капитал и итоговую стоимость в сегодняшней покупательной способности. Оба параметра можно настраивать независимо друг от друга.

Тогда калькулятор не выдумывает искусственный срок. Если изъятие ниже изъятия с сохранением капитала (грубо: капитал умножить на периодическую доходность), доход постоянно покрывает изъятия. В этом случае калькулятор прямо указывает, что капитал в рассматриваемом горизонте не расходуется — сохранение капитала это честно обозначенная возможность, а не гарантия.

Вместо постоянной доходности просчитывается множество возможных путей доходности. Статистическая модель это геометрическое броуновское движение (логнормально распределённые доходности), управляемое ожидаемой доходностью и волатильностью. Результат это вероятность успеха, доля неудач и диапазон возможных траекторий капитала. Симуляция использует фиксированное зерно случайности и потому воспроизводима — одинаковые данные дают одинаковые результаты, в том числе при передаче по ссылке. Прежде всего она делает видимым риск последовательности доходностей (sequence-of-returns): слабые годы в начале изъятия действуют непропорционально сильно.

Да, но как общий денежный поток, а не как расчёт пенсии. В разделе «Дополнительные доходы» вы указываете сумму, интервал, начало (и по желанию окончание), а также ежегодный рост. Эти доходы покрывают потребность в изъятии; из портфеля изымается только оставшийся разрыв. Каким будет размер вашей фактической государственной пенсии, этот калькулятор не определяет.

Нет. Калькулятор плана изъятия капитала сознательно считает до налогов — все суммы (изъятие, доходы, остаточный капитал) это валовые значения. Серьёзное налогообложение изъятий капитала сильно зависит от конкретного случая (налог на доход с капитала на прибыль, частичное освобождение, необлагаемые суммы, налогообложение пенсии). Вместо того чтобы встраивать сюда половину налогового движка, калькулятор честно отсылает к специализированным налоговым калькуляторам. Для самого вопроса «На сколько хватит моего капитала?» рассмотрение до налогов прозрачно и понятно.

По умолчанию нет. Калькулятор работает с предполагаемой доходностью (детерминированно) или со стохастической моделью (Монте-Карло). Исторический бэктест против реальных, хронологических последовательностей доходностей технически подготовлен, но требует лицензированного, проверяемого ряда данных. Пока не подключён такой источник с урегулированной лицензией и происхождением, рыночные данные сознательно не выдумываются — бэктест остаётся fail-closed.