Salt la conținutul principalSalt la calculator
RechnerpilotPlatformă de calcul pentru viața de zi cu zi, finanțe, date și tehnologie
108 calculatoareRezultate liveSoluții pas cu pas

Calculator Rechnerpilot

Calculator ETF

Calculează patrimoniul ETF așteptat, rata de economii necesară, durată sau randamentul - inclusiv efectul de cost TER, scutirea parțială, impozitul pe câștiguri din capital și puterea de cumpărare ajustată la inflație.

Disponibil

Date de intrare

Introduceți valorile

Live
Calculează patrimoniul finalCât patrimoniu ETF rezultă?
€

Investiție unică opțională la început.

€

Suma regulată de economii ETF pe interval.

%

Randament brut înainte de costuri (ipoteza de scenariu).

Durata de investiție în ani întregi.

Încarcă exemplu

Doar un exemplu ilustrativ – hotărâtor este propriul tău calcul.

Explicație

Cum funcționează Calculator ETF

Calculatorul ETF arată cum evoluează în timp un plan de economii ETF sau o investiție unică ETF - și anume mai aproape de realitate decât un simplu calcul de dobândă: ia în considerare costurile curente (TER), costurile opționale de execuție și de achiziție, precum și - la cerere - impozitele și inflația.

Evoluția valorii după costuriRandament net = Randament brut − TER

Rata curentă a comisioanelor (TER) se scade din randamentul brut așteptat. Cu acest randament net crește portofoliul; dobânda compusă acționează astfel asupra sumei ajustate cu comisioanele.

Decisivă este diferența dintre propriile depuneri și creșterea valorii: pe perioade lungi, creșterea valorii depășește adesea semnificativ suma depunerilor. La fel de vizibil devine efectul costurilor - deja câteva zecimi de procent TER costă de-a lungul deceniilor o parte considerabilă din patrimoniu, deoarece se pierde și dobânda compusă aferentă.

Cunoștințe

Înțelegerea construirii patrimoniului cu ETF

De ce costurile, timpul și impozitele fac diferența la economisirea în ETF.

Un plan de economii ETF trăiește din trei pârghii: timpul (dobânda compusă), costurile (TER și comisioane) și impozitul. Cine începe devreme, investește ieftin și folosește scutirea parțială, precum și deducerea pentru economii, obține de-a lungul deceniilor semnificativ mai mult.

  • Timpul bate rata: Cu cât durată este mai lungă, cu atât mai mare este ponderea creșterii valorii în patrimoniul final.
  • Costurile acționează dublu: TER-ul costă nu doar comisionul, ci și dobânda compusă pierdută aferentă.
  • Folosește scutirea parțială: La fondurile de acțiuni, 30 % din câștiguri sunt scutite de impozitul pe câștiguri din capital.
  • Epuizează deducerea pentru economii: 1.000 de euro venituri din capital pe an rămân scutite de impozit (2.000 de euro la impunerea comună).
  • Gândește-te la inflație: Valoarea finală nominală valorează în puterea de cumpărare de astăzi semnificativ mai puțin.

Practică

Exemple practice

Doar un exemplu ilustrativ – hotărâtor este propriul tău calcul.

Plan de economii ETF pe 25 de ani

200 euro lunar într-un ETF global de acțiuni la 7 % randament așteptat și 0,2 % TER pe 25 de ani. Cât patrimoniu rezultă?

Rezultat: După 25 de ani rezultă un patrimoniu ETF de aprox. 157.869 euro. Dintre aceștia, 60.000 euro sunt depuneri proprii, iar aprox. 97.869 euro reprezintă creșterea de valoare. Costurile curente (TER) au costat pe durata investiției aproximativ 5.091 euro din patrimoniu.

Patrimoniul final ETF după impozitare

Același plan de economii (200 euro lunar, 25 de ani, 7 %, 0,2 % TER), dar cu un impozit estimat pe câștiguri din capital la vânzare. ETF de acțiuni, suma neimpozabilă pentru economii 1.000 euro, fără impozit bisericesc.

Rezultat: Patrimoniul înainte de impozitare este de aprox. 157.869 euro. La vânzare, după scutirea parțială de 30 % și suma neimpozabilă pentru economii, se datorează un impozit pe câștiguri din capital de aprox. 17.805 euro — rămân aproximativ 140.063 euro net. Suma forfetară anticipată din faza de acumulare nu este inclusă în mod deliberat.

Rata de economii pentru 500.000 euro în 30 de ani

Cât trebuie să între lunar într-un ETF pentru a atinge 500.000 euro (înainte de impozitare) în 30 de ani — la 6 % randament și 0,2 % TER?

Rezultat: Sunt necesari aproximativ 515 euro pe lună. Pe parcursul a 30 de ani se depun astfel aprox. 185.260 euro, iar restul de circa 314.740 euro reprezintă creșterea de valoare.

Cât durează până la 200.000 euro?

300 euro lunar la 6 % randament și 0,2 % TER. După câți ani se ating 200.000 euro?

Rezultat: Obiectivul de 200.000 euro este atins după 25 de ani (patrimoniul este atunci de aprox. 202.590 euro). Până atunci se depun 90.000 euro.

Ce randament trebuie să ofere ETF-ul?

250 euro lunar pe 20 de ani, obiectiv 150.000 euro (înainte de impozitare), TER 0,2 %. Ce randament brut anual este necesar pentru asta?

Rezultat: ETF-ul ar trebui să genereze brut aprox. 8,3 % pe an (aprox. 8,1 % net după deducerea celor 0,2 % TER) pentru a transforma 60.000 euro de depuneri în 150.000 euro. Este ambițios și negarantat.

Capital inițial pentru 100.000 euro în 15 ani

Pe lângă 100 euro lunar, un capital inițial ar trebui să ajute la atingerea a 100.000 euro (înainte de impozitare) în 15 ani — la 6 % randament și 0,2 % TER. Cât de mare trebuie să fie capitalul inițial?

Rezultat: Este necesar un capital inițial de aproximativ 29.922 euro. Împreună cu cele 18.000 euro de depuneri curente, portofoliul crește în 15 ani până la 100.000 euro.

Cât de mult franeaza TER?

200 euro lunar pe 30 de ani la 7 % randament, dar cu un fond scump (0,8 % TER în loc de 0,2 %). Cât costă asta?

Rezultat: Cu un TER de 0,8 % rezultă un patrimoniu de aprox. 209.842 euro. Față de o evoluție fără costuri, pe parcursul a 30 de ani se pierd aproximativ 35.576 euro — nu doar comisionul în sine, ci și dobânda compusă pierdută din cauza lui.

Patrimoniul ETF în puterea de cumpărare de azi

10.000 euro capital inițial plus 300 euro lunar pe 20 de ani la 6,5 % randament și 0,2 % TER, ajustat cu inflația de 2 % pe an.

Rezultat: Nominal rezultă un patrimoniu de aprox. 179.539 euro. În puterea de cumpărare de azi (inflație 2 %), acest lucru corespunde doar la aproximativ 120.825 euro — o diferență care nu ar trebui subestimată la durate lungi.

Note

Greșeli frecvente

  1. Subestimarea costurilor curente (TER)

    O diferență aparent mică de la 0,2 % la 0,8 % TER are un efect enorm de-a lungul deceniilor, deoarece pe lângă comision se pierde și dobânda compusă aferentă. La 200 de euro lunar timp de 30 de ani, aceasta poate însemna zeci de mii de euro.

    La compararea ETF-urilor include întotdeauna TER-ul și preferă fondurile de indici ieftine și larg diversificate. Curba de comparație a costurilor din calculator face efectul vizibil.

  2. Înțelegerea greșită a ipotezei de randament ca prognoza

    Randamentul introdus este o ipoteză de scenariu. Mediile istorice nu sunt o garanție - cursurile reale fluctuează, iar perioada efectivă poate diferi considerabil.

    Calculează mai multe scenarii (de ex. 5 %, 6 %, 7 %) și tratează ipoteza de randament în mod explicit ca o ipoteză.

  3. Extrapolarea sumei forfetare anticipate pe toată durata

    Dobânda de bază pentru suma forfetară anticipată este stabilită din nou în fiecare an. Extrapolarea ei constantă pe decenii creează o precizie aparență care nu este fiabilă.

    Pentru suma forfetară anticipată anuală folosește calculatorul dedicat sumei forfetare anticipate cu dobânda de bază actuală respectivă, în loc să extrapolezi o singură valoare.

  4. Confundarea patrimoniului final înainte și după impozit

    Patrimoniul final afișat este - atâta timp cât impozitele nu sunt activate - o valoare înainte de impozit. La vânzarea ulterioară, impozitul pe câștiguri din capital reduce suma plătită.

    Pentru o plată realistă activează estimarea impozitului și ia în considerare scutirea parțială, precum și deducerea pentru economii.

  5. Ignorarea pierderii de putere de cumpărare din cauza inflației

    O sumă finală nominal mare valorează în puterea de cumpărare de astăzi semnificativ mai puțin. La o inflație de 2 %, puterea de cumpărare se înjumătățește aproximativ la fiecare 35 de ani.

    Activează ajustarea la inflație pentru a estima valoarea reală a patrimoniului final.

Întrebări frecvente

Întrebări frecvente

Ce calculează mai exact calculatorul ETF?

Proiectează evoluția valorii unui plan de economii ETF sau a unei investiții unice ETF de-a lungul timpului. Pe lângă patrimoniul final așteptat, arată propriile depuneri, creșterea valorii, efectul costurilor curente (TER) și - opțional - o estimare a impozitului la vânzare, precum și puterea de cumpărare ajustată la inflație. În loc de patrimoniul final poți calcula și rata de economii necesară, durată, randamentul necesar sau capitalul inițial.

Cum este luat în considerare TER-ul (costurile curente)?

Rata totală a costurilor (Total Expense Ratio) este modelată ca o deducere anuală din randament: TER-ul se scade din randamentul brut așteptat, iar cu acest randament net crește portofoliul. Calculatorul prezintă suplimentar o curbă de comparație fără costuri, pentru ca să vezi cât patrimoniu costă de fapt costurile pe toată durata - inclusiv dobânda compusă pierdută.

De acumulare sau de distribuție - ce varianta calculează calculatorul?

Calculatorul modelează un ETF de acumulare, la care veniturile sunt reinvestite automat - acesta este cazul cel mai frecvent la construcția patrimoniului pe termen lung. La ETF-urile de distribuție ar trebui să reinvestești singur distribuțiile pentru a obține aceeași evoluție a valorii; impozitarea curentă a distribuțiilor diferă atunci.

Cum sunt tratate impozitele?

Impozitele sunt dezactivate în mod implicit, pentru ca să rămână vizibilă evoluția pură a valorii. Dacă le activezi, calculatorul estimează impozitul pe câștiguri din capital la vânzare: 25 % impozit pe câștiguri din capital plus contribuția de solidaritate (și opțional impozitul bisericesc) pe câștig - după deducerea scutirii parțiale (30 % la fondurile de acțiuni) și a deducerii pentru economii. Este vorba de o estimare simplificată, nu de consultanță fiscală.

De ce nu este inclusă suma forfetară anticipată în prognoza?

Suma forfetară anticipată depinde de dobânda de bază, pe care Ministerul Federal al Finanțelor o stabilește din nou în fiecare an. Extrapolarea acestei singure valori cunoscute ca fiind constantă pe decenii ar crea o precizie aparență care nu este fiabilă. De aceea calculatorul indică impozitul ca impozit la vânzare și trimite, pentru suma forfetară anticipată anuală, la calculatorul dedicat sumei forfetare anticipate.

Ce randament ar trebui să introduc?

Randamentul este o ipoteză de scenariu, nu o prognoză. ETF-urile de acțiuni globale larg diversificate au obținut istoric, pe perioade foarte lungi, aproximativ 6-8 % pe an înainte de costuri și impozite - cu fluctuații considerabile. Calculează mai multe scenarii (de ex. 5 %, 6 %, 7 %) și tratează fiecare în mod explicit ca o ipoteză.

Care este diferența față de calculatorul planului de economii?

Calculatorul planului de economii arată evoluția pură a capitalului la o dobândă constantă, fără costuri și impozite specifice produsului. Calculatorul ETF completează exact aceste particularități ETF: costuri curente (TER), costuri de execuție și de achiziție, scutirea parțială și impozitul pe câștiguri din capital, precum și efectul costurilor și al inflației. Pentru o privire de ansamblu rapidă este suficient calculatorul planului de economii; pentru o evaluare apropiată de ETF este gândit acest calculator.

Pot planifica o creștere anuală a ratei de economii (dinamică)?

Da. În setările avansate poți indica o dinamică anuală (de ex. 2 %, 3 % sau 5 %). Rata de economii crește atunci la începutul fiecărui an cu acest procent - util pentru a reflecta majorările salariale sau compensarea inflației.

Limite

Limitări

  • Randament constant: Calculatorul folosește un randament anual constant. Cursurile reale ale ETF-urilor fluctuează puternic - rezultatul efectiv poate fi semnificativ peste sau sub valoarea calculată.
  • TER ca deducere din randament: Costurile curente sunt modelate simplificat ca o deducere anuală din randamentul brut. Costurile efective ale fondului, spread-urile și diferențele de urmărire pot diferi.
  • Impozit doar ca estimare: Impozitul pe câștiguri din capital se calculează simplificat pe câștigul total la vânzare. Suma forfetară anticipată anuală nu este inclusă; ea este acoperită de calculatorul sumei forfetare anticipate.
  • Nu este consultanță de investiții sau fiscală: Rezultatele servesc drept orientare și nu înlocuiesc o consultanță individuală.

Surse

Surse și referințe

  • Investmentsteuergesetz (InvStG) § 20 – TeilfreistellungBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Baza legală a cotelor de scutire parțială (30 % la fondurile de acțiuni, 15 % la fondurile mixte) pentru impozitarea fondurilor de investiții.

    Vezi sursaAccesat: 16.09.2026 · Verificat la: 16.09.2026 · Sursă primară
  • Einkommensteuergesetz (EStG) § 32d – AbgeltungssteuerBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Cota specială de impozit de 25 % pentru veniturile din capital, plus contribuția de solidaritate și, după caz, impozitul bisericesc.

    Vezi sursaAccesat: 16.09.2026 · Verificat la: 16.09.2026 · Sursă primară
  • Deutsche Bundesbank – WertpapierstatistikenDeutsche Bundesbank

    Statistici oficiale privind deținerile de fonduri și titluri de valoare, ca referința neutră pentru încadrarea scenariilor de investiții.

    Vezi sursaAccesat: 16.09.2026 · Verificat la: 16.09.2026 · Sursă primară

Calculatoare asociate

Mai multe instrumente

Sarcină similară

Calculator plan de economii

Calculatorul planului de economii arată evoluția pură a capitalului fără costurile și impozitele specifice ETF-urilor.

Pasul următor

Calculator inflație

Calculatorul de inflație arată cât valorează patrimoniul ETF în puterea de cumpărare de astăzi.

Cunoștințe