108 kalkulatorówWyniki na żywoRozwiązania krok po kroku
Kalkulator Rechnerpilot
Kalkulator rentowności
Oblicz roczną rentowność (CAGR) swojej inwestycji. Wprowadź wartość początkową, końcową i okres — z tokiem obliczeń, wykresem i tabelą przebiegu.
Dostępny
Dane wejściowe
Wprowadź wartości
Na żywo
Oblicz roczną rentownośćJak dobra była moja inwestycja rocznie?
€
Wartość inwestycji na początku (cena zakupu, kurs nabycia).
€
Aktualna wartość lub cena sprzedaży.
Okres utrzymania w pełnych latach.
Dodatkowe miesiące (0-11).
Załaduj przykład
Tylko przykład poglądowy – decydujące jest Twoje własne obliczenie.
Wyjaśnienie
Jak działa Kalkulator rentowności
Kalkulator rentowności łączy wartość początkową, wartość końcową i czas trwania inwestycji. W analizie historycznej oblicza zysk lub stratę, łączną stopę zwrotu i roczną stopę zwrotu (CAGR); w dostępnych trybach scenariuszowych wyznacza także wartość końcową, wartość początkową lub czas trwania przy stałej stopie rocznej.
CAGR to równomierna roczna stopa wzrostu, która prowadzi wartość początkową w t lat do wartości końcowej. Uwzględnia efekt procentu składanego.
Rentowność całkowitaStopa zwrotu = (wartość końcowa - wartość początkowa) / wartość początkowa × 100 %
Rentowność całkowita pokazuje procentowy zysk (dodatni) lub stratę (ujemną) za cały okres utrzymania.
Annualizacja sprowadza okresy od punktu początkowego do końcowego o różnej długości do wspólnej podstawy rocznej: 100% łącznej stopy zwrotu w 20 lat odpowiada CAGR 3,53%, a 50% w pięć lat — 8,45%. Rzetelne porównanie inwestycji wymaga ponadto porównywalnych przepływów pieniężnych, kosztów, podatków i ryzyka.
Wiedza
Rentowność vs. stopa procentowa
Dlaczego rentowność i stopa procentowa to nie to samo i kiedy który wskaźnik pasuje.
Stopa procentowa opisuje oprocentowanie umowne albo założenie obliczeniowe. Stopa zwrotu odnosi natomiast dochód lub zmianę wartości do zaangażowanego kapitału; ten kalkulator wyznacza ją z wartości początkowej, końcowej i czasu, bez oddzielnych przepływów pieniężnych.
Stopa procentowa: wielkość umowna albo założenie do obliczenia odsetek.
Stopa zwrotu: stosunek dochodu lub zmiany wartości do zaangażowanego kapitału.
CAGR: stała obliczeniowa stopa roczna między wartością początkową a końcową.
Rentowność całkowita: Procentowy zysk/strata za cały okres utrzymania.
Annualizowana stopa zwrotu: wspólna podstawa roczna, ale nie zamiennik porównania kosztów, przepływów pieniężnych i ryzyka.
Praktyka
Przykłady praktyczne
Tylko przykład poglądowy – decydujące jest Twoje własne obliczenie.
Rentowność akcji przez 5 lat
Akcja została kupiona 5 lat temu za 8000 euro i jest dziś warta 12 500 euro. Jaka jest roczna rentowność?
Wynik: Roczna stopa zwrotu (CAGR) wynosi 9,34%. Łączna stopa zwrotu to 56,25%, a zysk 4 500 EUR.
Akcja: 8 000 → 12 500 EUR, 5 lat9,34 %
ETF: 10 000 → 25 000 EUR, 10 lat9,6 %
Nieruchomość: 5 000 → 20 000 EUR, 15 lat9,68 %
ETF po 10 latach
Jednostka ETF została kupiona za 5000 euro i jest po 10 latach warta 9000 euro. Jak dobra była inwestycja?
Wynik: Roczna rentowność wynosi ok. 6,05%. Kapitał wzrósł o 80%.
Wzrost wartości nieruchomości
Mieszkanie zostało kupione 15 lat temu za 150 000 euro. Aktualna wartość rynkowa to 320 000 euro.
Wynik: Roczny wzrost wartości wynosi ok. 5,18%. Rentowność całkowita: 113,33%.
Wartość końcowa przy znanej rentowności
20 000 euro jest inwestowane przy rocznej rentowności 7%. Ile kapitału powstanie po 12 latach?
Wynik: Przy stałym założeniu 7% rocznie 20 000 EUR rośnie obliczeniowo do 45 043,83 EUR w 12 lat.
Ocena straty
Inwestycja 25 000 euro jest po 3 latach warta tylko 20 000 euro. Jaka jest roczna strata?
Wynik: Roczna rentowność wynosi ok. -7,17%. Rentowność całkowita to -20%.
Ile muszę zainwestować?
Za 8 lat ma być dostępne 50 000 euro. Oczekiwana rentowność to 6% rocznie. Ile trzeba dziś zainwestować?
Wynik: Przy 6% rocznej rentowności trzeba dziś zainwestować ok. 31 371 euro.
Czas do osiągnięcia wartości docelowej (20 000 EUR)
10 000 euro jest inwestowane przy rocznej rentowności 5%. Jak długo trwa, aż powstanie z tego 20 000 euro?
Wynik: Przy 5% rocznej rentowności potrzeba ok. 14 lat i 2 miesięcy, aby z 10 000 euro powstało 20 000 euro (rentowność całkowita 100%).
Uwagi
Częste błędy
Stosowanie średniej arytmetycznej zamiast geometrycznej
Średnia arytmetyczna (+20%, -20% → 0%) sugeruje brak zmiany, choć faktyczna strata wynosi 4%. Powiązanie geometryczne prawidłowo odzwierciedla zmianę punkt do punktu.
Dla zmiany punkt do punktu bez płatności pośrednich użyj geometrycznej stopy rocznej; w tym dwuletnim przykładzie wynosi około -2,02% rocznie.
Ignorowanie inflacji przy ocenie rentowności
Nominalna stopa zwrotu i zmiana siły nabywczej to różne wielkości. Proste odjęcie stopy inflacji jest jedynie przybliżeniem i może zniekształcić realny wynik.
Realną stopę zwrotu dla tego samego okresu oblicz ze wzoru (1 + nominalna stopa zwrotu) / (1 + stopa inflacji) - 1.
Nieuwzględnianie kosztów transakcyjnych i opłat
Wartość nabycia i wartość końcowa mogą obejmować koszty w różnym zakresie. Opłaty, podatki lub koszty zapłacone oddzielnie nie są wtedy ujęte w stopie zwrotu od punktu początkowego do końcowego.
Porównuj wyłącznie wartości o tej samej podstawie kosztowej i podatkowej oraz nie przedstawiaj brakujących przepływów pieniężnych jako uwzględnionych przez kalkulator.
Ekstrapolacja krótkoterminowych rentowności na długie okresy
Stopa zwrotu annualizowana na podstawie kilku miesięcy opisuje wyłącznie wprowadzony okres. Nie stanowi wiarygodnej informacji o kolejnych latach.
Wyniki annualizowane oznaczaj jako obliczenie historyczne lub stałe założenie scenariusza, a nie jako prognozę.
Interpretowanie stopy zwrotu absolutnej jako rocznej
Inwestycja rosnąca z 10 000 EUR do 15 000 EUR w 5 lat ma absolutną stopę zwrotu 50%, ale roczną (CAGR) jedynie ok. 8,4%. Absolutna stopa zwrotu nie mówi nic o rocznej wydajności bez kontekstu czasowego.
Zawsze podawaj stopy zwrotu z kontekstem czasowym: absolutna za cały okres, CAGR dla rocznej wydajności.
FAQ
Często zadawane pytania
Co to jest roczna rentowność (CAGR)?
CAGR (Compound Annual Growth Rate) to stała obliczeniowa stopa roczna, która prowadzi od wartości początkowej do końcowej w podanym czasie. Wygładza przebieg i nie przedstawia faktycznie osiągniętych stóp zwrotu w poszczególnych latach.
Jaka jest różnica między rentownością całkowitą a roczną?
Łączna stopa zwrotu pokazuje procentowy zysk lub stratę przez cały okres utrzymania. CAGR przelicza tę zmianę między punktem początkowym a końcowym na stałą stopę roczną. Zapewnia to wspólną podstawę czasową, ale nie zastępuje porównania przepływów pieniężnych, kosztów i ryzyka.
Czy mogę też obliczać straty?
Tak. Gdy wartość końcowa jest mniejsza od początkowej, kalkulator pokazuje ujemną rentowność. Dzieje się tak np. przy spadkach kursów lub utratach wartości.
Czy dywidendy lub wypłaty są uwzględnione?
Nie. Kalkulator zna tylko wartość początkową, wartość końcową i czas trwania. Oddzielnie wypłacone dywidendy, wpłaty, wypłaty oraz ich terminy nie są przetwarzane. Samo dodanie ich do wartości końcowej pomija moment przepływu i nie zastępuje ani wewnętrznej, ani ważonej czasowo stopy zwrotu.
Czym różni się kalkulator rentowności od kalkulatora odsetek?
Kalkulator odsetek oblicza teoretyczne zyski przy stałej stopie. Kalkulator rentowności ocenia wstecz: wyznacza rzeczywistą wyniki z wartości początkowej i końcowej.
Co oznacza 'zannualizowany'?
Annualizowany oznacza przeliczony na jeden rok. Łączna stopa zwrotu 50% w ciągu pięciu lat odpowiada, z uwzględnieniem kapitalizacji, CAGR 8,45% rocznie; podzielenie 50% przez pięć byłoby nieprawidłowe.
Czy kalkulator uwzględnia podatki lub inflację?
Nie. Kalkulator pokazuje nominalną stopę zwrotu wynikającą z wprowadzonych wartości. Podatki, koszty i inflacja nie są uwzględniane oddzielnie. Dokładna realna stopa zwrotu wynosi (1 + nominalna stopa zwrotu) / (1 + stopa inflacji) - 1, o ile obie stopy dotyczą tego samego okresu.
Jak dokładna jest CAGR jako wskaźnik?
CAGR jest matematycznie jednoznaczna dla podanych wartości początkowej i końcowej. Jako opis przebiegu inwestycji ma jednak ograniczenia: wynik nie pokazuje wahań, ryzyka ani przepływów pieniężnych w trakcie okresu.
Ograniczenia
Ograniczenia
Brak płatności pośrednich (cashflows): Kalkulator uwzględnia tylko wartość początkową i końcową. Raty, wypłaty i dywidendy nie są rejestrowane.
Brak obliczenia podatkowego: Wyświetlana rentowność to rentowność brutto przed opodatkowaniem. Podatek od zysków kapitałowych i dopłata solidarnościowa zmniejszają rentowność netto.
Brak wskaźników ryzyka: CAGR pokazuje tylko średnią rentowność, nie podjęte ryzyko (zmienność, Maximum Drawdown).
Analiza przeszłości, nie prognoza: Historyczne rentowności nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.
Źródła
Źródła i odniesienia
Investor.gov — Annual ReturnU.S. Securities and Exchange Commission
Oficjalna informacja dla inwestorów o rocznej stopie zwrotu jako zysku lub stracie inwestycji w ciągu roku.
Odróżnij nominalną kwotę końcową od siły nabywczej dzięki dokładnemu wzorowi realnej stopy zwrotu i przykładowi dziesięcioletniemu.
Wybór kursu
Ty wyznaczasz kurs.
Rechnerpilot anonimowo liczy odsłony i działania – bez plików cookie i bez rozpoznawania – i dzięki temu ulepsza się niezależnie od Twojego wyboru. Dodatkowo możesz zezwolić na Google Analytics, które ładuje się dopiero po Twojej zgodzie. Swój wybór możesz zmienić w każdej chwili.
Dane wprowadzane do obliczeń i wyniki nie są przesyłane żadną z dwóch dróg.
