Przejdź do treści głównejPrzejdź do kalkulatora
RechnerpilotPlatforma obliczeniowa do codzienności, finansów, danych i technologii
108 kalkulatorówWyniki na żywoRozwiązania krok po kroku

Kalkulator Rechnerpilot

Kalkulator ETF

Oblicz przewidywany majątek w ETF, wymaganą ratę oszczędnościową, okres lub stopę zwrotu – wraz z efektem kosztów TER, częściowym zwolnieniem, podatkiem od zysków kapitałowych i siłą nabywczą skorygowaną o inflację.

Dostępny

Dane wejściowe

Wprowadź wartości

Na żywo
Oblicz majątek końcowyIle majątku w ETF powstanie?
€

Opcjonalna inwestycja jednorazowa na początku.

€

Regularna kwota oszczędzana w ETF na interwał.

%

Stopa zwrotu brutto przed kosztami (założenie scenariusza).

Czas inwestycji w pełnych latach.

Załaduj przykład

Tylko przykład poglądowy – decydujące jest Twoje własne obliczenie.

Wyjaśnienie

Jak działa Kalkulator ETF

Kalkulator ETF pokazuje, jak rozwija się plan oszczędnościowy ETF lub jednorazowa inwestycja w ETF w czasie – i to bliżej rzeczywistości niż zwykłe obliczenie odsetek: uwzględnia koszty bieżące (TER), opcjonalne koszty realizacji i zakupu, a także – na życzenie – podatki i inflację.

Rozwój wartości po kosztachZwrot netto = Zwrot brutto − TER

Bieżący wskaźnik opłat (TER) jest odejmowany od oczekiwanej stopy zwrotu brutto. Z tą stopą zwrotu netto rośnie portfel; procent składany działa odpowiednio na kwotę skorygowaną o opłaty.

Decydująca jest różnica między własnymi wpłatami a przyrostem wartości: w długich okresach przyrost wartości często znacznie przewyższa sumę wpłat. Równie widoczny staje się efekt kosztów – już kilka dziesiątych procenta TER kosztuje w ciągu dziesięcioleci znaczną część majątku, ponieważ liczy się również utracony procent składany.

Wiedza

Zrozumieć budowanie majątku w ETF

Dlaczego koszty, czas i podatki decydują o różnicy przy oszczędzaniu w ETF.

Plan oszczędnościowy ETF opiera się na trzech dźwigniach: czasie (procent składany), kosztach (TER i opłaty) oraz podatku. Kto zaczyna wcześnie, inwestuje tanio i wykorzystuje częściowe zwolnienie oraz kwotę wolną dla oszczędzających, wyciąga w ciągu dziesięcioleci znacznie więcej.

  • Czas bije ratę: Im dłuższy okres, tym większy udział przyrostu wartości w majątku końcowym.
  • Koszty działają podwójnie: TER kosztuje nie tylko opłatę, ale też jej utracony procent składany.
  • Wykorzystuj częściowe zwolnienie: W funduszach akcyjnych 30 % zysków jest zwolnione z podatku od zysków kapitałowych.
  • Wyczerpuj kwotę wolną dla oszczędzających: 1000 euro dochodów kapitałowych rocznie pozostaje wolne od podatku (2000 euro przy wspólnym rozliczeniu).
  • Uwzględniaj inflację: Nominalna wartość końcowa jest w dzisiejszej sile nabywczej warta znacznie mniej.

Praktyka

Przykłady praktyczne

Tylko przykład poglądowy – decydujące jest Twoje własne obliczenie.

Plan oszczędnościowy ETF na 25 lat

200 euro miesięcznie w globalny ETF akcyjny przy oczekiwanej rentowności 7 % i TER 0,2 % przez 25 lat. Ile majątku powstanie?

Wynik: Po 25 latach powstaje majątek ETF w wysokości ok. 157 869 euro. Z tego 60 000 euro to własne wpłaty, a ok. 97 869 euro to przyrost wartości. Koszty bieżące (TER) kosztowały przez cały okres około 5 091 euro majątku.

Końcowy majątek ETF po opodatkowaniu

Ten sam plan oszczędnościowy (200 euro miesięcznie, 25 lat, 7 %, TER 0,2 %), ale z szacowanym podatkiem od zysków kapitałowych przy sprzedaży. ETF akcyjny, kwota wolna dla oszczędzających 1 000 euro, bez podatku kościelnego.

Wynik: Majątek przed opodatkowaniem wynosi ok. 157 869 euro. Przy sprzedaży, po 30 % częściowym zwolnieniu i kwocie wolnej dla oszczędzających, należny jest podatek od zysków kapitałowych w wysokości ok. 17 805 euro — pozostaje około 140 063 euro netto. Zaliczka ryczałtowa w fazie oszczędzania celowo nie została uwzględniona.

Rata oszczędnościowa na 500 000 euro w 30 lat

Ile trzeba co miesiąc wpłacać do ETF, aby w 30 lat osiągnąć 500 000 euro (przed opodatkowaniem) — przy rentowności 6 % i TER 0,2 %?

Wynik: Potrzeba około 515 euro miesięcznie. Przez 30 lat wpłaca się w ten sposób ok. 185 260 euro, a pozostałe około 314 740 euro to przyrost wartości.

Jak długo do 200 000 euro?

300 euro miesięcznie przy rentowności 6 % i TER 0,2 %. Po ilu latach osiągnięte zostaje 200 000 euro?

Wynik: Cel 200 000 euro zostaje osiągnięty po 25 latach (majątek wynosi wtedy ok. 202 590 euro). Do tego czasu wpłaca się 90 000 euro.

Jaką rentowność musi zapewnić ETF?

250 euro miesięcznie przez 20 lat, cel 150 000 euro (przed opodatkowaniem), TER 0,2 %. Jaka roczna rentowność brutto jest do tego potrzebna?

Wynik: ETF musiałby wypracować brutto ok. 8,3 % rocznie (po odliczeniu 0,2 % TER ok. 8,1 % netto), aby z 60 000 euro wpłat zrobić 150 000 euro. To ambitne i niegwarantowane.

Kapitał początkowy na 100 000 euro w 15 lat

Oprócz 100 euro miesięcznie kapitał początkowy ma pomóc osiągnąć w 15 lat 100 000 euro (przed opodatkowaniem) — przy rentowności 6 % i TER 0,2 %. Jak wysoki musi być kapitał początkowy?

Wynik: Potrzebny jest kapitał początkowy w wysokości około 29 922 euro. Razem z 18 000 euro bieżących wpłat portfel rośnie w 15 lat do 100 000 euro.

Jak mocno hamuje TER?

200 euro miesięcznie przez 30 lat przy rentowności 7 %, ale z drogim funduszem (TER 0,8 % zamiast 0,2 %). Ile to kosztuje?

Wynik: Przy TER 0,8 % powstaje majątek ok. 209 842 euro. W porównaniu z przebiegiem bezkosztowym w ciągu 30 lat traci się około 35 576 euro — nie tylko samą opłatę, ale też utracony od niej procent składany.

Majątek ETF w dzisiejszej sile nabywczej

10 000 euro kapitału początkowego plus 300 euro miesięcznie przez 20 lat przy rentowności 6,5 % i TER 0,2 %, skorygowane o inflację 2 % rocznie.

Wynik: Nominalnie powstaje majątek ok. 179 539 euro. W dzisiejszej sile nabywczej (inflacja 2 %) odpowiada to jeszcze tylko około 120 825 euro — różnica, której przy długich okresach nie należy lekceważyć.

Uwagi

Częste błędy

  1. Niedocenianie kosztów bieżących (TER)

    Pozornie niewielka różnica między 0,2 % a 0,8 % TER działa w ciągu dziesięcioleci ogromnie, ponieważ obok opłaty tracony jest również przypadający na nią procent składany. Przy 200 euro miesięcznie przez 30 lat może to być dziesiątki tysięcy euro.

    Przy porównywaniu ETF zawsze uwzględniaj TER i preferuj tanie, szeroko zdywersyfikowane fundusze indeksowe. Przebieg porównania kosztów w kalkulatorze pokazuje ten efekt.

  2. Błędne rozumienie założenia stopy zwrotu jako prognozy

    Wprowadzona stopa zwrotu to założenie scenariusza. Historyczne wartości średnie nie są gwarancją – rzeczywiste kursy się wahają, a faktyczny okres może się znacznie różnić.

    Oblicz kilka scenariuszy (np. 5 %, 6 %, 7 %) i traktuj założenie stopy zwrotu wyraźnie jako założenie.

  3. Ekstrapolowanie zaliczki ryczałtowej na cały okres

    Stopa bazowa dla zaliczki ryczałtowej jest ustalana na nowo co roku. Utrzymywanie jej na stałym poziomie przez dziesięciolecia tworzy pozorną dokładność, która nie jest wiarygodna.

    Do rocznej zaliczki ryczałtowej użyj dedykowanego kalkulatora zaliczki ryczałtowej z każdorazowo aktualną stopą bazową, zamiast ekstrapolować pojedynczą wartość.

  4. Mylenie majątku końcowego przed i po opodatkowaniu

    Wyświetlany majątek końcowy jest – dopóki podatki nie są aktywne – wartością przed opodatkowaniem. Przy późniejszej sprzedaży podatek od zysków kapitałowych pomniejsza wypłaconą kwotę.

    Aby uzyskać realistyczną wypłatę, aktywuj szacunek podatku i uwzględnij częściowe zwolnienie oraz kwotę wolną dla oszczędzających.

  5. Ignorowanie utraty siły nabywczej przez inflację

    Nominalnie duża kwota końcowa jest w dzisiejszej sile nabywczej warta znacznie mniej. Przy 2 % inflacji siła nabywcza spada z grubsza o połowę co 35 lat.

    Aktywuj korektę o inflację, aby oszacować realną wartość majątku końcowego.

FAQ

Często zadawane pytania

Co dokładnie oblicza kalkulator ETF?

Projektuje rozwój wartości planu oszczędnościowego ETF lub jednorazowej inwestycji w ETF w czasie. Obok przewidywanego majątku końcowego pokazuje własne wpłaty, przyrost wartości, efekt kosztów bieżących (TER) oraz – opcjonalnie – szacunek podatku przy sprzedaży i skorygowaną o inflację siłę nabywczą. Zamiast majątku końcowego możesz też obliczyć wymaganą ratę oszczędnościową, okres, potrzebną stopę zwrotu lub kapitał startowy.

Jak uwzględniany jest TER (koszty bieżące)?

Wskaźnik kosztów całkowitych (Total Expense Ratio) jest modelowany jako roczne odliczenie od stopy zwrotu: od oczekiwanej stopy zwrotu brutto odejmowany jest TER, a portfel rośnie z tą stopą zwrotu netto. Kalkulator przedstawia dodatkowo bezkosztowy przebieg porównawczy, abyś zobaczył, ile majątku koszty rzeczywiście kosztują w całym okresie – wraz z utraconym procentem składanym.

Akumulacyjny czy dystrybucyjny – którą wersję liczy kalkulator?

Kalkulator modeluje ETF akumulacyjny (thesaurierend), w którym dochody są automatycznie reinwestowane – to najczęstszy przypadek przy długoterminowym budowaniu majątku. W przypadku ETF dystrybucyjnych (ausschüttend) musiałbyś samodzielnie reinwestować wypłaty, aby powstał ten sam rozwój wartości; bieżące opodatkowanie wypłat jest wtedy inne.

Jak traktowane są podatki?

Podatki są domyślnie wyłączone, aby widoczny pozostał sam rozwój wartości. Po ich aktywacji kalkulator szacuje podatek od zysków kapitałowych (Abgeltungssteuer) przy sprzedaży: 25 % podatku od zysków kapitałowych plus dodatek solidarnościowy (i opcjonalnie podatek kościelny) od zysku – po odliczeniu częściowego zwolnienia (30 % dla funduszy akcyjnych) i kwoty wolnej dla oszczędzających. Jest to uproszczony szacunek, a nie doradztwo podatkowe.

Dlaczego zaliczka ryczałtowa (Vorabpauschale) nie jest wliczana do prognozy?

Zaliczka ryczałtowa zależy od stopy bazowej, którą Federalne Ministerstwo Finansów ustala co roku na nowo. Utrzymywanie tej jednej znanej wartości na stałym poziomie przez dziesięciolecia stworzyłoby pozorną dokładność, która nie jest wiarygodna. Dlatego kalkulator wykazuje podatek jako podatek od sprzedaży, a w kwestii rocznej zaliczki ryczałtowej odsyła do dedykowanego kalkulatora zaliczki ryczałtowej.

Jaką stopę zwrotu powinienem wprowadzić?

Stopa zwrotu to założenie scenariusza, a nie prognoza. Szeroko zdywersyfikowane światowe ETF akcyjne osiągały w bardzo długich okresach historycznie z grubsza 6–8 % rocznie przed kosztami i podatkami – ze znacznymi wahaniami. Oblicz kilka scenariuszy (np. 5 %, 6 %, 7 %) i traktuj każdy wyraźnie jako założenie.

Czym różni się od kalkulatora planu oszczędnościowego?

Kalkulator planu oszczędnościowego pokazuje sam rozwój kapitału przy stałej stopie procentowej, bez specyficznych dla produktu kosztów i podatków. Kalkulator ETF uzupełnia właśnie te cechy ETF: koszty bieżące (TER), koszty realizacji i zakupu, częściowe zwolnienie i podatek od zysków kapitałowych oraz efekt kosztów i inflacji. Do szybkiego przeglądu wystarczy kalkulator planu oszczędnościowego; do oceny bliskiej ETF przeznaczony jest ten kalkulator.

Czy mogę zaplanować coroczne zwiększenie raty oszczędnościowej (dynamikę)?

Tak. W ustawieniach zaawansowanych możesz podać roczną dynamikę (np. 2 %, 3 % lub 5 %). Rata oszczędnościowa rośnie wtedy na początku każdego roku o ten procent – przydatne do odwzorowania wzrostu wynagrodzenia lub wyrównania inflacji.

Ograniczenia

Ograniczenia

  • Stała stopa zwrotu: Kalkulator używa niezmiennej rocznej stopy zwrotu. Rzeczywiste kursy ETF wahają się silnie – faktyczny wynik może być znacznie wyższy lub niższy od obliczonej wartości.
  • TER jako odliczenie od stopy zwrotu: Koszty bieżące są modelowane w uproszczeniu jako roczne odliczenie od stopy zwrotu brutto. Rzeczywiste koszty funduszu, spready i różnice w odwzorowaniu indeksu mogą się różnić.
  • Podatek tylko jako szacunek: Podatek od zysków kapitałowych jest obliczany w uproszczeniu od całkowitego zysku przy sprzedaży. Roczna zaliczka ryczałtowa nie jest uwzględniona; obejmuje ją kalkulator zaliczki ryczałtowej.
  • To nie jest doradztwo inwestycyjne ani podatkowe: Wyniki służą orientacji i nie zastępują indywidualnego doradztwa.

Źródła

Źródła i odniesienia

  • Investmentsteuergesetz (InvStG) § 20 – TeilfreistellungBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Podstawa prawna stawek częściowego zwolnienia (30 % dla funduszy akcyjnych, 15 % dla funduszy mieszanych) dla opodatkowania funduszy inwestycyjnych.

    Przejdź do źródłaPobrano: 16.09.2026 · Sprawdzono dnia: 16.09.2026 · Źródło pierwotne
  • Einkommensteuergesetz (EStG) § 32d – AbgeltungssteuerBundesministerium der Justiz / gesetze-im-internet.de

    Odrębna stawka podatkowa 25 % dla dochodów z kapitału powiększona o dodatek solidarnościowy i ewentualnie podatek kościelny.

    Przejdź do źródłaPobrano: 16.09.2026 · Sprawdzono dnia: 16.09.2026 · Źródło pierwotne
  • Deutsche Bundesbank – WertpapierstatistikenDeutsche Bundesbank

    Oficjalne statystyki dotyczące stanów funduszy i papierów wartościowych jako neutralna referencja do oceny scenariuszy inwestycyjnych.

    Przejdź do źródłaPobrano: 16.09.2026 · Sprawdzono dnia: 16.09.2026 · Źródło pierwotne

Powiązane kalkulatory

Więcej narzędzi

Następny krok

Kalkulator inflacji

Kalkulator inflacji pokazuje, ile wart jest majątek w ETF w dzisiejszej sile nabywczej.

Wiedza