Як порівнювати відсотки: номінальна, ефективна ставка та складні відсотки
Коли дві однакові відсоткові ставки справді можна порівнювати?
Сама ставка не описує пропозицію. Важливі залишок, до якого її застосовують, момент нарахування відсотків та інші платежі. Розмежування цих складових дозволяє порівнювати вклади й кредити, не ототожнюючи різні показники.
Три поняття з різними завданнями
Номінальна ставка — погоджена розрахункова ставка для відповідного залишку капіталу. Складні відсотки означають, що вже зараховані відсотки також приносять дохід. Ефективна річна дохідність підсумовує вплив частоти капіталізації за рік. Для споживчих кредитів законодавчо визначена реальна річна відсоткова ставка є ширшим показником вартості; § 16 німецької PAngV визначає витрати, що до нього входять.
Одна номінальна ставка, різний річний дохід
Припущення прикладу: 10 000 € на один рік під номінальні 5%, без комісій і податків. Річна капіталізація дає 10 500,00 €. За щомісячної капіталізації з негайним реінвестуванням щомісяця до поточного залишку застосовують 5% / 12. Результат — 10 511,62 €, або приблизно 5,1162% на рік. Додатковий ефект виникає через строки капіталізації, а не через вищу номінальну ставку.
Виплата відсотків не є реінвестуванням
Якщо щомісячні відсотки знімати, передбаченого ефекту складних відсотків не буде. У разі виплати слід також визначити, під яку ставку ці кошти інвестуються до дати порівняння. Коректне зіставлення використовує однакову початкову суму, строк та однаковий облік усіх проміжних платежів.
Окремо враховуйте витрати й податки
Формула капіталізації (1 + r / m)^m − 1 використовує лише номінальну річну ставку r та кількість періодів капіталізації m. Це не повний законодавчий розрахунок реальної річної ставки кредиту. Для кредиту потрібно врахувати фактичні дати видачі й погашення та відповідні витрати. Модельна дохідність до оподаткування також не дорівнює автоматично чистому доходу, доступному для витрат.
Від порівняння до рішення
Зіставте суму, строк фіксації ставки, періодичність капіталізації, комісії та проміжні платежі. Спочатку порівняйте кінцеві суми за однакових припущень, потім доступність грошей і договірні умови. Невелику розрахункову перевагу може перекреслити одна комісія. Передбачити майбутні змінні ставки таким способом неможливо.
Номінальна ставка задає розрахунок, а складні відсотки описують механізм. Змістовне порівняння визначають зіставні графіки платежів і витрати. Ранжувати пропозиції варто лише після узгодження припущень.