Rambursare suplimentară sau investiție: pragul de rentabilitate
Ce randament net ar trebui să obțin pentru a depăși avantajul unei rambursări suplimentare?
O sumă disponibilă poate reduce datoria sau poate rămâne investită. Alegerea depinde de mai mult decât randamentul așteptat: accesul, comisioanele și siguranța venitului trebuie incluse în aceeași comparație.
Verifică întâi dreptul de rambursare
Posibilitatea contractuală de a rambursa suplimentar nu echivalează cu închiderea anticipată fără restricții a creditului. Disponibilitatea și costul unei plăți suplimentare depind de tipul creditului și de contract. § 500 din BGB german diferențiază, între altele, condițiile creditelor ipotecare de consum. Verifică suma, momentul și eventuala compensație înainte de a presupune o rambursare gratuită.
O comparație anuală simplificată intenționat
Ipoteze: o datorie mai mică cu 5.000 € evită 200 € dobândă la 4% pentru un an întreg, dacă diferența dintre soldurile comparate rămâne altfel neschimbată. Investirea a 5.000 € la 5% aduce inițial 250 €. După o reținere de 25% din întregul câștig, presupusă exclusiv pentru acest exemplu, rămân 187,50 €. Chiar înainte de alte costuri, suma este sub cei 200 € economisiți.
Calculează pragul
În comparația simplificată, randamentul brut r trebuie să respecte r × (1 − t) > d, unde t este reținerea presupusă asupra câștigului, iar d rata creditului evitată. Pentru d = 4% și t = 25%, pragul este de aproximativ 5,3333%. Acesta nu este un calcul fiscal conform legii. Plafoanele neimpozabile, compensarea pierderilor, comisioanele și datele diferite ale plăților pot modifica rezultatul individual.
Același randament nu înseamnă același risc
Randamentul așteptat al titlurilor financiare nu este o plată de dobândă promisă. Compară rambursarea și cu un scenariu de pierdere, nu numai cu un randament mediu. Rambursarea suplimentară blochează și lichiditatea: banii nu pot fi, de regulă, retrași pur și simplu. O rezervă suficientă poate conta mai mult decât un mic avantaj calculat.
Pentru mai mulți ani folosește graficul de rambursare
La un credit amortizabil, diferența dintre solduri evoluează în timp; comparația anuală simplă este doar orientativă. Calculează ambele grafice până la aceeași dată finală și include utilizarea ratelor economisite. Compară împreună datoria rămasă și activele investite disponibile. Altfel, reducerea mai rapidă a datoriei poate părea în mod eronat o situație patrimonială mai slabă.
Pragul numeric este un randament net comparabil după costuri. Decizia necesită și evaluarea riscului, rezervei și drepturilor efective de rambursare.