سداد إضافي للقرض أم استثمار المال؟ فهم عتبة التفوق

تحقق أولًا من حق السداد الإضافي

السداد الإضافي المتفق عليه في العقد ليس هو نفسه إنهاء العقد مبكرًا في أي وقت. تعتمد إمكانية دفع مبلغ إضافي والتكاليف المترتبة عليه على نوع القرض وشروطه. وتضع المادة ٥٠٠ من القانون المدني الألماني (BGB)، من بين أمور أخرى، شروطًا خاصة بالقروض الاستهلاكية العقارية. افحص المبلغ والموعد والتعويض المحتمل قبل افتراض أن السداد مجاني.

• § 500 Bürgerliches Gesetzbuch

مقارنة سنوية مبسطة عمدًا

افتراض المثال: خفض الدين المتبقي بمقدار ٥٬٠٠٠ يورو يوفر ٢٠٠ يورو من الفائدة على مدار سنة كاملة عند معدل ٤٪، إذا ظل فرق الدين محل المقارنة ثابتًا من الجوانب الأخرى. واستثمار ٥٬٠٠٠ يورو بعائد ٥٪ يولد أولًا ٢٥٠ يورو. وإذا افترضنا، لهذا المثال وحده، اقتطاع ٢٥٪ من العائد كله، يتبقى ١٨٧٫٥٠ يورو. ودون تكاليف إضافية، يقل ذلك عن التوفير البالغ ٢٠٠ يورو.

حساب عتبة التفوق

في المقارنة المبسطة، يجب أن يحقق معدل العائد الإجمالي r الشرط ⁦r × (١ − t) > d⁩: حيث t نسبة العبء المفترض على العائد، وd معدل فائدة القرض التي يجري تجنبها. عند ⁦d = ٤٪⁩ و⁦t = ٢٥٪⁩، تبلغ العتبة نحو ٥٫٣٣٣٣٪. هذا ليس حسابًا ضريبيًا وفق القانون. فالإعفاءات ومقاصة الخسائر والرسوم واختلاف مواعيد المدفوعات قد تغير المقارنة الشخصية.

تساوي العائد لا يعني تساوي المخاطر

العائد المتوقع من الأوراق المالية ليس دفعة فائدة موعودة. لذلك لا تقارن السداد بمتوسط العائد فقط، بل ضع أمامه سيناريو خسارة أيضًا. والسداد الإضافي يربط السيولة في الوقت نفسه: فعادةً لا يسهل استرداد المال المدفوع لاحقًا. قد يكون الاحتياطي الكافي أهم من أفضلية حسابية صغيرة في العائد.

استخدم جدول السداد عند المقارنة لعدة سنوات

في القرض الذي يُسدَّد أصله بانتظام، يتغير فرق الدين بمرور الوقت؛ وعندئذ تكون المقارنة السنوية البسيطة مجرد مؤشر أولي. احسب كلا جدولي المدفوعات حتى تاريخ النهاية نفسه، وخذ في الحسبان كيفية استخدام الأقساط التي جرى توفيرها. قارن الدين المتبقي والأصول الاستثمارية المتاحة معًا. وإلا فقد يبدو التخلص الأسرع من الدين خطأً وكأنه وضع مالي أسوأ.