Porównywanie odsetek: stopa nominalna, efektywna i procent składany
Kiedy dwie identyczne stopy procentowe rzeczywiście można porównać?
Sama stopa nie opisuje oferty. Ważne jest saldo, od którego nalicza się odsetki, termin ich dopisania oraz pozostałe płatności. Rozdzielenie tych elementów pozwala porównywać lokaty i kredyty bez utożsamiania różnych miar.
Trzy pojęcia, różne zadania
Stopa nominalna jest uzgodnioną stopą obliczeniową stosowaną do odpowiedniego salda kapitału. Procent składany oznacza naliczanie odsetek także od wcześniej dopisanych odsetek. Efektywna roczna stopa zwrotu ujmuje wpływ kapitalizacji w ciągu roku. W przypadku kredytów konsumenckich ustawowa rzeczywista roczna stopa oprocentowania jest szerszą miarą kosztów; § 16 niemieckiej PAngV określa koszty uwzględniane w tej miarze.
Ta sama stopa nominalna, różne odsetki roczne
Założenia przykładowe: 10 000 € na rok przy nominalnej stopie 5%, bez opłat i podatków. Kapitalizacja roczna daje 10 500,00 €. Przy kapitalizacji miesięcznej i natychmiastowym reinwestowaniu co miesiąc stosuje się 5% / 12 do aktualnego salda. Wynik wynosi 10 511,62 €, czyli około 5,1162% rocznie. Różnica wynika z terminów kapitalizacji, a nie z wyższej stopy nominalnej.
Wypłata odsetek nie jest ich reinwestowaniem
Osoba wypłacająca miesięczne odsetki nie uzyskuje zakładanego efektu procentu składanego. Przy wypłacaniu odsetek trzeba dodatkowo określić stopę ich inwestowania do dnia porównania. Uczciwe zestawienie przyjmuje ten sam kapitał początkowy, okres oraz jednakowe traktowanie każdej płatności pośredniej.
Koszty i podatki rozpatruj oddzielnie
Wzór kapitalizacji (1 + r / m)^m − 1 wykorzystuje wyłącznie nominalną stopę roczną r i liczbę okresów kapitalizacji m. Nie jest pełnym ustawowym obliczeniem rzeczywistej rocznej stopy oprocentowania kredytu. W porównaniu kredytów należy uwzględnić faktyczne daty wypłaty i spłaty oraz odpowiednie koszty. Modelowa stopa zwrotu przed podatkiem nie oznacza automatycznie dochodu netto do dyspozycji.
Od porównania do decyzji
Zestaw kwotę, okres stałego oprocentowania, częstotliwość kapitalizacji, opłaty i płatności pośrednie. Najpierw porównaj wartości końcowe przy takich samych założeniach, potem dostęp do pieniędzy i warunki umowne. Niewielką przewagę obliczeniową może zniwelować jedna opłata. Takie obliczenie nie przewiduje przyszłych stóp zmiennych.
Stopa nominalna służy do naliczania odsetek, a procent składany jest mechanizmem. Sensowne porównanie wymaga porównywalnych harmonogramów płatności i kosztów. Kolejność ofert ma znaczenie dopiero po ujednoliceniu założeń.