Nadpłata kredytu czy inwestowanie: próg opłacalności
Jaka stopa zwrotu netto z inwestycji przewyższyłaby korzyść z nadpłaty kredytu?
Wolna kwota może zmniejszyć zadłużenie lub pozostać zainwestowana. Wybór zależy nie tylko od oczekiwanej stopy zwrotu: w tym samym porównaniu trzeba uwzględnić dostęp do pieniędzy, opłaty oraz pewność wyniku.
Najpierw sprawdź prawo do spłaty
Umowna możliwość nadpłaty nie jest nieograniczonym prawem do wcześniejszego zakończenia kredytu. Dostępność dodatkowej spłaty i jej koszt zależą od rodzaju kredytu oraz warunków umowy. § 500 niemieckiego BGB rozróżnia między innymi warunki dotyczące hipotecznych kredytów konsumenckich. Zanim założysz bezpłatną nadpłatę, sprawdź dopuszczalną kwotę, termin i ewentualną rekompensatę.
Celowo uproszczone porównanie jednego roku
Założenia przykładowe: zadłużenie niższe o 5 000 € pozwala uniknąć 200 € odsetek przy 4% przez pełny rok, jeśli różnica między porównywanymi saldami poza tym się nie zmienia. Inwestycja 5 000 € przy 5% początkowo przynosi 250 €. Po obciążeniu całego zysku stawką 25%, przyjętą wyłącznie w tym przykładzie, pozostaje 187,50 €. Jeszcze przed innymi kosztami jest to mniej niż zaoszczędzone 200 €.
Wyznacz próg opłacalności
W uproszczonym porównaniu stopa brutto r musi spełniać r × (1 − t) > d, gdzie t jest założonym obciążeniem dochodu z inwestycji, a d unikniętą stopą kredytu. Przy d = 4% i t = 25% próg wynosi około 5,3333%. To nie jest obliczenie podatku według przepisów. Kwoty wolne, rozliczanie strat, opłaty i różne daty płatności mogą zmienić indywidualny wynik.
Jednakowa stopa nie oznacza jednakowego ryzyka
Oczekiwany zwrot z papierów wartościowych nie jest przyrzeczoną wypłatą odsetek. Porównaj nadpłatę także ze scenariuszem straty, nie tylko ze średnim zwrotem. Nadpłata ogranicza płynność: zwykle nie można po prostu odzyskać wpłaconej kwoty. Wystarczająca rezerwa może być ważniejsza niż mała modelowa przewaga zwrotu.
Dla wielu lat użyj harmonogramu spłat
W kredycie amortyzowanym różnica pozostałych sald zmienia się z czasem; proste porównanie roczne jest jedynie wskazówką. Oblicz oba harmonogramy do tej samej daty i uwzględnij przeznaczenie zaoszczędzonych rat. Zestaw pozostały dług z dostępnym majątkiem inwestycyjnym. Inaczej szybsze zmniejszenie zadłużenia może mylnie wyglądać na pogorszenie sytuacji majątkowej.
Próg liczbowy wyznacza porównywalna stopa netto po kosztach. Decyzja wymaga również oceny ryzyka, rezerwy i faktycznych praw do dodatkowej spłaty.